home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 102990 / 1029107.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-27  |  3.6 KB  |  85 lines
  1. <text id=90TT2829>
  2. <link 90TT3156>
  3. <title>
  4. Oct. 29, 1990: With Friends Like These
  5. </title>
  6. <history>
  7. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  8. Oct. 29, 1990  Can America Still Compete?            
  9. </history>
  10. <article>
  11. <source>Time Magazine</source>
  12. <hdr>
  13. NATION, Page 43
  14. With Friends Like These
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>New evidence reveals what three Senators did in exchange for
  18. Keating's hefty campaign gifts
  19. </p>
  20. <p>     Among Washington's chummy power brokers, it is not unusual
  21. for a Senator to ask a federal regulator about an investigation
  22. involving his constituents. But can the timing of such an
  23. inquiry mean that improper influence was exerted? How about
  24. calls made to an official's unlisted home telephone number late
  25. at night or at 5:30 in the morning?
  26. </p>
  27. <p>     The Senate ethics committee was faced with such fine
  28. questions last week in its plodding probe of five Senators who
  29. may have gone too far in their attempt to get federal officials
  30. off the back of Charles Keating, a generous contributor to
  31. their campaigns. Keating, 66, was released on $300,000 bail
  32. last week after spending a month in a California jail awaiting
  33. trial on charges that he misled investors in his bankrupt
  34. Lincoln Savings & Loan, whose failure will cost taxpayers $2
  35. billion. Ten months into its investigation, the committee is
  36. still trying to decide whether at least three Democratic
  37. Senators--Michigan's Donald Riegle, California's Alan
  38. Cranston and Arizona's Dennis DeConcini--should be punished
  39. by the Senate. A battle of leaked documents was launched last
  40. week by insiders hoping to influence the decision.
  41. </p>
  42. <p>     According to one such document, Roger F. Martin, a former
  43. member of the Federal Home Loan Bank Board, which regulates
  44. S&Ls, told Senate investigators that Cranston called him at
  45. home late one night last spring and that DeConcini reached him
  46. the same way at 5:30 the next morning. Both had urged that
  47. Lincoln Savings be sold to an interested buyer rather than be
  48. shut down. Martin told the probers, "I have never, either
  49. before or since this incident, received a telephone call at
  50. home from any Senator or Representative regarding a board
  51. matter."
  52. </p>
  53. <p>     The leaks also seemed designed to ensnare Riegle. One
  54. document suggests that he benefited from two 1987 fund raisers
  55. arranged partly by Keating. Shortly afterward, the disclosures
  56. indicate, Riegle set up a meeting of the five Senators with
  57. regulators to press Keating's cause. The other two Senators
  58. present, Ohio Democrat John Glenn and Arizona Republican John
  59. McCain, reportedly have been cleared of wrongdoing.
  60. </p>
  61. <p>     House Republicans were leak targets too. A 1986 letter from
  62. 16 of them, including Dick Cheney and Newt Gingrich, asked Bank
  63. Board ex-chairman Edwin Gray for "internal memoranda" about the
  64. board's decisions on certain S&L matters that could have helped
  65. Keating. Gray refused the request and charged last week that
  66. the Congressmen had been "duped and used" by the indicted
  67. financier.
  68. </p>
  69. <p>     All five Senators deplored the leaks, claiming that they
  70. were taken out of context and that they distorted their
  71. relations with Keating. The war of disclosures clearly had
  72. partisan aims. Republicans hoped to raise the heat on the three
  73. Democrats still under investigation and force full Senate
  74. action before the Nov. 6 elections. Democrats wanted to keep
  75. Republican McCain under suspicion and postpone any pre-election
  76. condemnation of their coziness with the indicted financier.
  77. </p>
  78. <p>By Ed Magnuson. Reported by Hays Gorey/Washington.
  79. </p>
  80.  
  81. </body>
  82. </article>
  83. </text>
  84.  
  85.